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贝尔斯登公司

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贝尔斯登公司
公司类型上市公司
公司结局出售给摩根大通
成立1923年
结束2008年 编辑维基数据
代表人物詹姆斯·凯恩英语James Cayne, Chairman & CEO
总部 美国纽约市
产业投资
产品金融服务
投资银行
投资管理
营业额US$16.151 billion(2007年11月)
员工人数13,566(2006年11月)

贝尔斯登公司(英语:The Bear Stearns Companies, Inc.,当时纽约证券交易所原代码:BSC),美国主要投资银行,后被摩根大通收购。

历史

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成立于1923年,是美国第五大的投资银行与主要证券交易公司之一(2008年3月资料),主要从事资本市场财富管理等领域的金融服务。总部位于美国纽约市。有85年历史的贝尔斯登,历经了美国20世纪30年代的大萧条和多次经济起落,但终于在2008年的美国次级贷款风暴中严重亏损,濒临破产而被收购。

2008年3月16日,在美国联邦储备局(联储局)紧急出手,同意“包底”300亿美元,贷款支持美国摩根大通公司后,摩根大通公司随即宣布将以总值约2.36亿美元(每股2美元的初步建议价格)收购次级贷款风暴中濒临破产的贝尔斯登公司。收购价是贝尔斯登1985年上市时股价的三分一,和2007年高峰期的159美元更有天壤之别。[1]贝尔斯登股价于被收购前几日大幅急跌:由3月12日的收市价61.58美元急跌至3月17日的收市价4.81美元(当日最低更曾见2.84美元,接近是次摩根大通提出之初步收购价2美元)。收购消息落实后,贝尔斯登股价已见回稳,3月18日收报5.91美元;并于3月24日,摩根大通提高收购价至约10美元后,稳定在10美元以上。[2]

2008年3月17日美国财政部长保尔森白宫总统布殊及其经济顾问的会议后,对媒体表示,确保美国金融市场的有序运行是现行首要任务,与其让这家美国第五大投资银行申请破产,不如安排其被并购。为促进摩根大通达成交易,美国联储局承诺将为贝尔斯登“流动性较差的资产”提供不超过300亿美元的资金。[3]

2008年3月24日,摩根大通与及贝尔斯登联合公布“经修订后的收购协议”[4] :根据修订条款,每一股贝尔斯登公司的普通股将可兑换0.21753股的摩根大通普通股(比修订前的0.05473股高约4倍)[5],以摩根大通普通股3月20日于纽约证券交易所收市价计算,收购价相当于$10美元。两家公司的董事会,已批准了修订后的收购协议。而全体贝尔斯登公司的董事会董事,均已表示他们会表决支持该修订后的收购协议。

与此同时,摩根大通与贝尔斯登达成一份股份购买协议。根据协议,摩根大通将以现金方式认购9500万股贝尔斯登新发行的普通股,相当于贝尔斯登经扩大后的39.5 %的股权,价格与3月24日公布之经修订后收购价相同(即每股新股作价10美元)。有关新股认购,会于2008年4月8日完成。款项将作为应急资金,支持贝尔斯登,应付是次金融危机。

美国纽约联邦储备银行的300亿美元(与贝尔斯登收购相关的)特别融资亦同时作出修订:纽约联邦储备银行将接管及控制贝尔斯登价值300亿美元的资产组合[6],为摩根大通的收购提供便利,这些资产产生的任何收益都将归联储局所有。而上述资产的任何相关损失之中,首十亿美元将由摩根大通承担,而剩余290亿美元的融资,将由联储局按目前2.5%的贴现率水平,提供融资予摩根大通

2008年3月28日,贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议[7],以便在双方的收购交易失败时,保障摩根大通的利益。据呈交美国证交会(SEC)的材料显示,对于在收购交易完成前摩根大通向贝尔斯登提供的贷款或信贷额度,以及摩根大通替贝尔斯登偿还的债务,一旦收购交易失败,贝尔斯登将会如数奉还。贝尔斯登获得上述资助,是以其接近全部的资产作为担保。交易完成后,两公司会合为一体,而这份临时借款协议也就失去意义了。

参见

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参考资料

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  1. ^ 忧火烧连环船 储局续要放水页面存档备份,存于互联网档案馆),Yahoo!新闻引述 (星岛日报)2008年3月18日(星期二)06:30AM
  2. ^ The Bear Stearns Companies, Inc. (BSC)Historical Price页面存档备份,存于互联网档案馆),Yahoo!Finance(quote.yahoo.com)
  3. ^ 美国财长保尔森:拯救贝尔斯登免破产,为确保金融市场有序运行[失效链接],Yahoo!新闻引述(经济通)2008年3月18日(星期二)09:51AM
  4. ^ 贝尔斯登(Bear Stearns)网页的特别公布页面存档备份,存于互联网档案馆)贝尔斯登官方网站
  5. ^ 摩根大通加大筹码,贝尔斯登水涨船高[永久失效链接]财汇资讯提供,摘自:华尔街日报2008/03/25(星期二)14:33
  6. ^ 摩通成立新公司管理贝尔斯登资产,储局贷290亿美元为期10年页面存档备份,存于互联网档案馆),Yahoo!新闻引述(经济通)2008年3月26日(星期三)08:34AM
  7. ^ 贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议页面存档备份,存于互联网档案馆),香港外汇投资有限公司(即时新闻)引述Xinhua Finance Network-ASIA(3/28/2008)10:36:00PM

外部链接

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